零售银行大转型：资金和网点是大银行最突出优势

　　问题一：净息差收入仍占绝大部分

　　2007年，银行业交出了一份漂亮的报表，实现全行业业绩62%的增长。

　　增6次加息、存款活期化、贷款长期化均拉大了银行的净息差，使其成为银行利润增长的最大驱动因素。

　　非利息收入中手续费及佣金收入虽然得到爆发式增长，但是利润占比仍旧太低。从目前公布的银行年报来看，占营业收入比重最高的是招商银行，达15.7%。但如果从绝对值来看，它并不是最大的，2007年招商银行的手续费及佣金净收入为64.39亿元，而工商银行2007年手续费及佣金净收入为344亿元。网点与客户的规模，是这个超级航母强有力的竞争优势。

　　尽管招商银行最早提出零售银行战略目标，而且从其年报来看，盈利结构比重是最优化的一家银行，但是净利息收入仍旧是国内银行最主要的盈利来源，这一点是不争的现实。从国外零售银行来看，中间业务收入占比接近50%。如果计算国内各家银行年报中间业务收入占比的平均值，仅得出8%这个数据，显然离50%的路很遥远。

　　在向零售银行转身时，行业分析师普遍看好“大银行”。资金优势、网点优势是“大银行”最突出的竞争力。城商行的劣势显而易见，几家城商行2007年手续费佣金净收入增长不到50%。

　　问题二：财富管理水平有待提高

　　2007年，财富管理正成为银行构建完善的综合金融平台的切入口。

　　交通银行明确提出了“最佳财富管理银行”的目标，发展零售业务两条主线是“沃德财富管理中心”以及“信用卡业务”。为服务“沃德财富管理中心”，交行将在2-3年内搭建一个综合金融平台。

　　搭建平台的背后，是收购、合并。2007年，工商银行、交通银行、建设银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、南京银行等纷纷收购信托公司，或成立基金公司、租赁公司，或参股证券公司。从国内收购到海外收购，收购不成便设立分行。

　　银行、信托、券商、保险，大金融时代来临。混业经营时代到来，银行不仅要与其他银行竞争，还要与保险公司、证券公司等金融机构竞争。目前，以银行为核心的大金融平台局面基本已经确认。财富管理中心，正是大金融平台的一个窗口。

　　不过，在向综合金融平台转型过程中，国内银行尽管具备网点和客户优势，但财富管理理念及水平普遍有待提高。

　　问题三：资金交易比提高是喜是忧？

　　2007年各家银行资金交易有一定比例的提高，银行加大了资金运用力度，尤其是债券市场。

　　但这好比是双刃剑。在有银行获取收益时，也有银行在公允价值一栏是浮亏。“债券银行”南京银行，2007年加息导致债券公允价值损失达1.22亿元，

　　这点银行战略转身中需谨慎对待。如从理财产品来说，银行的角色也在从产品发行人到产品管理人转变，由银行来担任投资顾问，如光大银行新发的“稳健一号产品”，就是由其资深债券交易员担任投资经理，进行债券市场的交易，产品结构设计成基金形式。

　　这个产品只是引子。未来大金融平台搭建，银行参与交易程度将越来越高。